Was ist da los? Ist der aktuelle Kurs gerechtfertigt?

Resolute Mining (ISIN: AU000000RSG6) ist ein erfolgreicher Gold Miner mit mehr als 25 Jahren kontinuierlicher Produktion.

Das Unternehmen ist ein erfahrener Forscher, Entwickler und Betreiber, der neun Goldminen in Australien und Afrika betrieben hat, die über 7 Millionen Unzen Gold produziert haben. Die Firma betreibt derzeit zwei Minen, die Syama Gold Mine in Afrika und die Ravenswood Gold Mine in Australien und ist einer der größten Goldproduzenten, die an der australischen Wertpapierbörse gelistet sind - mit einem FY17-Ausblick von 300.000 Unzen Goldproduktion bei All-in-Sustaining -Costs von A $ 1.280 / oz (US $ 934 / oz).

Resolutes Flaggschiff Syama Gold Mine in Mali ist ein robustes Long Life Asset, das von voll funktionsfähigen Parallelschwefel- und Oxidverarbeitungsanlagen profitiert. Der Umzug in den untertägigen Bergbau wird die Geschichte des Vermögens der starken Bargelderzeugung fortsetzen und das Minenleben über 2028 hinaus verlängern.

Die Ravenswood Goldmine in Queensland, Australien, zeigt Resolutes bedeutendes Underground-Know-how im laufenden Erfolg beim Bergbau des Mt. Wright-Erzkörpers. In Ghana hat das Unternehmen eine Machbarkeitsstudie über das Bibiani-Goldprojekt abgeschlossen, das sich auf die Entwicklung eines unterirdischen Betriebes mit bescheidenem Kapital konzentriert und die vorhandene Anlageninfrastruktur einsetzt. Resolute kontrolliert auch einen umfangreichen Explorationsabdruck entlang der hochinteressanten Syama Shear und Greenstone Gürtel in Mali und Cote d'Ivoire und ist aktiv bei der Überprüfung neuer Möglichkeiten, um den Shareholder Value zu bauen.

Fakten :

• Shares on issue: 736,982,768
• Market Capitalisation: A$792M (US$628M)
• Cash,bullion, investments: A$290M (US$223M) at 30 Jun 2017
• Debt: A$34M (US$26M) at 30 Jun 2017
• Dividend Policy: 2% of annual gold production offered in gold or cash
• Substantial Shareholders: ICM Global Funds 20.43%, Van Eck 8.97%
• Institutional Shareholders: Oppenheimer Funds, IFM Investors, Baker Steel Capital Managers
• FY17 gold production of 329,834 ounces at an AISC of A$1,132 per ounce (US$853 per ounce)
• FY17 gold sales of 317,242 ounces
• Gold in circuit inventory as at 30 June 2017 of 88,000 ounces worth A$142 million (US$109 million)
• As at 30 June 2017, Resolute had 12,000oz (March 2017: 21,000oz) of forward sales contracts at an average price of A$1,800/oz for delivery between July 2017 and October 2017
• 1 Tier 1 Asset in Australien
• Risikoländer Mali, Ghana + neu Ägypten

Resolute Gold Dividend - ABC News Story: ABC News Story vom 30. August 2016 über das Angebot von Resolute an die Aktionäre, Dividendenzahlungen in Gold zu erhalten.

https://www.youtube.com/watch?v=8z8BmQTaMjA

Die Minen

Resolute - Syama Gold Projektübersicht (Video): http://www.rml.com.au/

Quelle: http://www.rml.com.au/uploads/7/2/0/8/72081691/170807-rsg-asx-presentation-diggers_dealers_conference_2017-final-for_re.._.pdf

Resolute to Explore in Egypt

Die Bedingungen für die Angebotsrunde, die mit dem derzeitigen Partnerschaftsabkommen von PSA übereinstimmen, waren wie folgt:

• 5% auf Goldproduktion
• 1% Sozialer Entwicklungsbeitrag
• Befreiung von allen Corporate Steuern
• Ein Kostensenkungsmodell, bei dem die Betriebs-, Explorations- und Entwicklungskosten von einem festen maximalen Prozentsatz der Einnahmen sein werden
• Aufteilung der Goldproduktion nach Abzug von Lizenzgebühren, Sozialbeitrag und Kostendeckung

http://www.rml.com.au/uploads/7/2/0/8/72081691/170706-rsg-asx-resolute_to_explore_in_egypt_-_final.pdf

Ausblick FY18: 

FY18 Production and Expenditure Guidance Gold production forecast of 300,000 ounces.  All-In Sustaining Cost forecast of A$1,280 per ounce (US$960 per ounce). Capital expenditure for growth projects at Syama Underground and Ravenswood Expansion Project of A$162 million (US$122 million). Exploration budget of A$38 million (US$29 million).

Peer-Group-Vergleich

(Eine Peer-Group im Allgemeinen bezeichnet eine Gruppe, die hinsichtlich bestimmter Merkmale vergleichbar sind. Bspw. wird ein Unternehmen mit einer Gruppe von gleichwertigen Unternehmen hinsichtlich Branche, Größe und Tätigkeit verglichen, um dieses bewerten zu können.)

Zusammenfassung

Konservativer Ausblick bei der Goldproduktion und mit Ägypten kommt ein zusätzliches Risikoland dazu und das hätten sie meiner Meinung nach besser nicht gemacht denn mit Mali und Ghana haben sie bereits genug Risiko im Portfolio. Von daher gehe ich davon aus das die Aktie unter anderem wegen Ägypten abgestraft wurde. Trotzdem ist der aktuelle Kurs relativ tief und könnte höher stehen. Sollte der Goldpreis auf über 1300 USD ausbrechen dann wird auch der Resolute Kurs wieder anziehen aber vermutlich nicht so stark wie andere Goldminen Aktien da das Länderrisiko auf der Aktie lastet. Auch Barrick Gold ist in Ägypten aktiv. Wie gefährlich Risikoländer sein können sieht man beispielsweise an Burkino Faso ist an folgender Meldung sehen: 17 Tote bei Angriff auf Café in Ouagadougou http://www.msn.com/de-ch/nachrichten/internationalnews/17-tote-bei-angriff-auf-caf%C3%A9-in-ouagadougou/ar-AAq2eO5?li=AAaWcEG. Deshalb setzt man besser auf eher sichere Länder. Bei einem Rücksetzer gegen oder gar unter 1 AUD darf man trotz allem "einen Fuss in die Tür" setzen. Länderrisiko ist gross, gross ist aber auch die Chance auf höhere Produktion zu niedrigen Kosten dazu die Dividenzahlungen von 2% der jährlichen Goldproduktion. Resolute Mining ist aber nicht erste Wahl bei einem Goldinvestment. Als spekulative Beimischung im Portfolio geeignet.

Resolute Mining Aktie ISIN AU000000RSG6 | WKN 794836 | Kürzel RSM | ASX RSG

Frankfurt: http://www.boerse-frankfurt.de/aktie/Resolute_Mining-Aktie

Australien ASX: http://search.asx.com.au/s/search.html?query=rsg&collection=asx-meta&profile=web