Burggraben-Aktie LVMH: #1 Luxusmonopol in der Analyse

24.10.2019 | Artikel über LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (FR0000121014) von AlleAktien.de

Zusammenfassung

  • LVMH war in den letzten 10 Jahren ein Tenbagger: Von 35 EUR (2009) auf 350 EUR (2019) in 10 Jahren
  • Zu LVMH gehören über 70 Luxusmarken, uA. Louis Vuitton, Givenchy, Fendi, Sephora, Rimova-Koffer, Dior
  • Milliardär Bernard Arnault hat bei LVMH alles richtig gemacht. Er hat das erste Luxus-Konglomerat der Welt geschaffen

Einschätzung

Kaufen Langfristige Anlage

LVMH Louis Vuitton Moët Hennessy ist zuallererst ein Fashion-Unternehmen

Fast 40% des Umsatzes entstammen Kleidung und Taschen. Weitere 30% entstammen der Retail-Kette Sephora, die Parfums und Kosmetik vertreibt und unter Frauen jung und alt äußerst beliebt ist. Das drittgrößte Umsatzsegment sind eigene Parfume (z.B., Dior, Celine) und Kosmetik (Lippenstifte, Lidschatten, Handcremes, …) mit ca. 13% des Umsatzes.

Mit Getränken (Champagner, Whisky, Rum, …) und Schmuck (Uhren, Ketten, …) werden nur etwa 20% erwirtschaftet.

Geschäftsmodell: LVMH Aktie

LVMH ist ein echtes Qualitätsunternehmen und erreicht alle 10 von 10 Qualitätspunkten in der AlleAktien Qualitätsscore (https://www.alleaktien.de/aaqs). Hohes Umsatz- und Gewinnwachstum bei geringer Verschuldung, hoher erwirtschafteter interner Rendite, unkopierbaren Burggräben und geringer Volatilität in Krisenzeiten machen LVMH unter Aktionären so beliebt und zu einem wahren Qualitätsunternehmen. Umsatz und Gewinn schneiden durch die Finanzkrise 2008 wie Butter, als hätte es diesen Einbruch nicht gegeben. Analysten erwarten aktuell 13,1% Rendite pro Jahr.

Die vollständige LVMH Aktien-analyse gibt es auf AlleAktien.de >>

 

LVMH Geschäftsbereiche laut AlleAktien Erfahrung

Entscheidend für uns Investoren ist also vor allem: Wie gut läuft das Fashion-Geschäft (Louis Vuitton, Fendi, Givenchy, KENZO, PINK, Loro Piana, …) und der Kosmetik-Retail Sephora. Wer sich für Kosmetik interessiert sollte sich unbedingt auch L’Oreal (Aktienanalyse)

 

LVMH ist ein typischer Fast Grower. Hohes EBIT- und Gewinnwachstum von >10% und ein intaktes Wachstumsverhalten sind klare Kennzeichen. Das Hauptrisiko ist ein sinkendes Wachstum, welches jedoch nicht in Sicht ist. Wer 2003 oder später zur Finanzkrise 2008 gekauft hat, der hat mit LVMH jetzt einen Tenbagger (Verzehnfachung des Kurses) im Portfolio.

Die vollständige LVMH Aktien-analyse gibt es auf AlleAktien.de >>

 

LVMH Fazit und AlleAktien Vorstellung

Die Bewertung ist selbst für ein Unternehmen mit massivem Burggraben sehr hoch (aktuelles KGV ca. 27; KGVe ca. 23). Für mich bedeutet dies sehr klar: LVMH kommt auf die Watchlist. Ich werde kaufen, wenn LVMH deutlich unter der durchschnittlichen Bewertung (letzte 10 bis 15 Jahre) liegt. Konkret: Unter einem Kurs von 250 EUR.

Ob LVMH ein Investment wert ist, hängt fundamental von Ihrer erwarteten Rendite ab. Beim aktuellen KGVe von 23 können Sie eine Rendite von ca. 4% erwarten. Für jede 100 EUR, die Sie investieren, erwirtschaftet LVMH 4 EUR pro Jahr. In meinen Augen ist das eine sehr hohe Rendite, wenn man die Sicherheit (keine Verschuldung) und Verlässlichkeit (Dividenden nie gesenkt, Umsatz und Gewinn steigen durch Krisen hinweg) der Anlage berücksichtigt. Wer sich mit 4% pro Jahr Rendite für ein quasi-sicheres Investment zufrieden gibt, der sollte hier zuschlagen.

Und: Auch die Bewertung (das hohe KGV) wird wie sich historisch zeigt auf hohem Niveau von 23 – 30 bleiben. Dadurch erzielt man einerseits „sichere“ 4% Cashflow-Rendite plus ca. 8% – 10% Bewertungsgewinne. So kommt insgesamt eine Rendite von 12% – 14% pro Jahr zustande.

Aus meiner Sicht eine hervorragende Alternative zu Berkshire Hathaway oder dem S&P500 (breite Diversifikation), und natürlich eine perfekte Alternative zu Anleihen und Sparbuch aufgrund der Rendite-Möglichkeiten.

Die vollständige LVMH Aktien-analyse gibt es auf AlleAktien.de >>

 

Jonathan Neuscheler und Michael Jakob stehen als Aktienanalysten und Unternehmer für die Ehrlichkeit und Integrität von AlleAktien, sowie der Unabhängigkeit der Analysen. Wir tun was wir sagen, und sagen war wir tun. Unser Ziel ist es, hervorragende Aktienanalysen und langfristige Investmentideen für Privatanleger auf AlleAktien.de [LINK] zu veröffentlichen, um dich zu einem noch erfolgreicheren Investor zu machen.

Alle langfristigen Aktienanalysen entdecken >>

Offenlegung von eigenen Positionen

Ich halte keine Position (direkt oder über Derivate) in der in dem Artikel behandelten Aktie.

Offenlegung von Geschäftsbeziehungen

Ich habe diesen Artikel selbst geschrieben und meine eigene Meinung wiedergegeben. Ich erhalte keine Vergütung für diesen Artikel (außer ggf. von Spekunauten). Ich habe keine Geschäftsbeziehungen mit einem der im Artikel genannten Unternehmen.

Kein Spekunaut hat diese Aktie im Portfolio

Zum Portfolio hinzufügen

    Kommentare (0)

Weitere Artikel
Es existieren im Moment keine weiteren Artikel zu dieser Aktie.